投资ETF的七大技巧

起源：证券市场红周刊

　　颠末2019年以来的长足成长，沪深两市ETF作为场内开放式生意业务基金品种已经正式突破了400只，范围突破了万亿元。在某种水平上，ETF已经可以替代个股投资，成为通俗投资者介入投资的紧张对象。

　　真正省心省力选宽基类ETF

　　对付通俗小白来说，履历、心态、才能等各个方面都不成熟，又想赢利，又想省心是年夜部门小白投资者的设法主意，这个设法主意固然不太实际，但也很朴实，用最小的价值，在稳固的条件下，尽可能多的得到收益，谁不是这么想的呢。从这个角度动身，假如投资ETF的话，以沪深300、中证100、中证500、上证50等指数基金为代表的宽基长短常适宜。除此之外，还有恒生ETF、国企指数ETF、MSCI等指数基金，都是不错的选择。这些ETF拉长3~10年以上的光阴看，年化收益率根本都可以或许到达10％，而相对颠簸又比拟小，算长短常省心省力了。

　　选行业ETF要看重景气周期和估值

　　关于行业基金的作风划分，可以采取市场比拟公认的发展、代价和周期三种作风年夜致分类。芯片、新能源车、医疗、新兴花费、互联网等属于发展作风；银行、地产、保险、基建等属于代价作风；另外，有色、煤炭、钢铁这种属于周期作风。

　　选行业ETF相对选择个股来说，不消斟酌个股根本面的研讨，但要增长对景气周期和估值的研讨，这便是我常说的：万物皆周期，低估永不败。简单来说，我们首选历久景气周期的行业，好比医疗、芯片、新能源车、光伏、新兴花费等，它们的景气周期足够长，逻辑足够长，复利的代价比拟年夜。

　　但当它们估值严重透支将来数年业绩的时刻，就不是好时机，即便不卖出，也不克不及再买入了，我们可以看PEG（市盈率相对盈利增加比率）这个指标，PEG＞1.5的根本上都是高泡沫区，就不该该再投资了。而代价板块，如银行、地产、保险、基建这些，固然增速慢一点，但假如进入极端低估的区域，好比只有6~9倍的估值，PEG在0.8~1倍，也会具有代价。

　　短线生意业务选科技、周期ETF

　　有些同伙照样喜欢做短线的，这种操作比拟得当颠簸比拟年夜的ETF，从实践来看，科技类ETF好比芯片、新能源车、军工等，再便是周期种别中的有色、煤炭、证券等，其自己的颠簸性也比拟年夜，对付那些有短线生意业务才能的投资者来说，是不错的品种选择。只不外，在选择的时刻，投资者注意只管即便选择长景气周期的行业ETF，其容错率会比拟高。

　　胆量可以年夜一点

　　做ETF投资的投资者胆量可以年夜一点，不必要畏首畏尾。当然，我仍旧不建议融资融券（加杠杆），我指的年夜胆一点是说在相对底部参与之后，我们不必要担忧会遇到各类各样的黑天鹅，完全可以年夜胆持有。由于ETF作为被动指数基金的一种，完全跟踪行业成长趋向，只要在相对低点参与，将来立异高是必然的，乃至即便买在了高点，只要耐烦一些，日夕都可以立异高，只不外追涨高点太痛苦了，只管即便不要干。简而言之，ETF投资是一种下有保底，没有清零之忧，往上走注定立异高的品种。

　　做年夜的波段

　　作为长线投资者出生的我，异常懂得历久投资的紧张性，穿越牛熊和历久持有一家或者数家公司无惧牛熊的操作我也有过，胜利和失败也都阅历过，这种方式不是弗成以，但在ETF的投资中是行欠亨的。

　　我们以沪深300指数为例，假如你在2007年的最高点5891点没有止盈的话，即便斟酌分红，也要到2020年能力再立异高。以是，对付ETF来说，年夜的波段照样要做的。也便是说，不管是宽基，照样行业基金，到了汗青的高估值区域，止盈无年夜错。

　　折价溢价要注意

　　弄懂了以上五点之后，是不是就可以进行ETF的投资了呢。也不是，我突然想到一个工作，便是ETF的折价和溢价（我在本书中会睁开阐明）。总之，当溢价跨越1.5％的时刻，就不要再认购，溢价就意味着以高于其时价钱的比例购置，就会被游资收割，万万不要干。当然，假如投资时恰好有必定比例的折价，这个廉价可以赚。

　　LOF是有益弥补

　　场内的ETF都是被动基金，缺少场外那种重仓龙头个股的自动型基金，这是一年夜憾事，但厚交所开发的LOF补充了这个缺憾，这些基金根本便是自动型基金，是ETF的有益弥补。除此之外，还有一些指数加强的LOF也可以选择。

　　《基金投资知识》这本书最年夜的代价年夜概便是冲破年夜家对付基金投资的一些陈旧熟悉，好比投资基金不克不及跑赢沪深300指数，投资基金就只能历久持有，投资基金就要选低估值。当然，这统统的根基都是树立在从知识到实践的根基上，这本书比拟体系地先容了基金投资的根基常识和详细办法。

　　投资基金是为了获取合理的收益，在合理之下，尽可能多得收益，这个熟悉是每一位投资者都应该建立的。假如惧怕风险，而采取极端守旧的策略，过火在意低估值，投资的成果每每并不睬想。既然我们来做风险投资了，就不克不及太守旧，不然为什么不把钱存银行呢。投资都是有风险的，这个风险并不会由于估值的高下而变得年夜或者小，这个可能是要冲破的第一个惯例熟悉。

　　本书还要冲破的第二个惯例熟悉：选择好偏向，投资基金的收益率是可以跑赢沪深300指数的。稀有据统计注解，历久来看，沪深300指数是可以或许跑赢市场上80％投资者的（包含专业投资机构在内），战胜沪深300指数的人终究是少数。但我们假如可以或许挖掘并苦守发展型行业，实在是可以做到的，好比从2004年12月31日有指数宣布以来的17年里，沪深300指数涨幅为4.85倍，而同时期的中证花费指数涨幅为24.3倍，中证医疗指数涨幅为14.2倍。

　　基金投资知识一书还要冲破第三个惯例熟悉，做基金投资同样必要做好行业和公司研讨，没有“躺赢”这一说。假如只是寻求沪深300指数的均匀收益率，那叫“躺平”，不必要进修本书乃至任何基金投资相关专业常识，只要保持定投沪深300指数就好了。但我们要想取得更高的逾额收益，就必需要对行业研讨和公司研讨有所相识。当然，必要认可的是，年夜部门通俗投资者是不具备研讨行业和公司的专业才能的，这也是本书中给年夜家补上的一课。